幸运pk10代理:四季度還能買啥?知名私募給出最新方向:重點布局TA

最新资讯 2019年10月14日 4:14

四季度還能買啥?知名私募給出最新方向:重點布局TA

四季度還能買啥?知名私募給出最新方向:重點布局TA

【土耳其未炮击美军】

而在這樣的宏觀環境下⊿﹡∟,四季度市場或處於震蕩盤整的狀態⌒,業績有望成為不同標的價格走勢的核心驅動π∵,有真實業績支撐的企業才能走得更遠♂?。所以短期來看﹡π□,我們採取「科技為矛∵♂⊙,價值為盾」的投資策略∴﹡△,主要關注盈利改善的優質成長股和業績相對穩定的消費股;而從長期來看♀,中國或將長期處於低利率環境π⌒π,利好成長股投資π▽,今年四季度或是優質成長股布局的重要窗口↑。

另外相對估值的差異和明年一季度政策發力預期□□◇,周期性較強的傳統板塊有望迎來年末估值修復?∵。當前很多周期性相對較強行業♂﹡,估值依然處於歷史低位?□,估值壓制的主要原因之一也來自線性外推下的經濟增速的擔憂┊∵∟。對於「消費+科技」□∟π,隨着股價不斷創新高而出現抱團鬆動是歷史必然規律△♂π。

重陽投資也給出了下一輪投資方向?┊,當前市場分化嚴重┊▽,雖然備受市場追捧的「確定性資產」估值已經不低┊,很多股票估值屢創新高∟☆,但市場整體估值仍然處於底部區域﹡。當前正是尋找並布局下一輪核心資產的好時機?。下一輪核心資產有以下幾個方向:第一π◇,符合產業升級方向∴﹡〇,真正具備核心技術的科創公司;第二∟∟,面向廣大內需、受益於消費升級▽,並具備突出品牌力和優秀管理能力的消費品公司;第三◇π?,估值來到歷史低位的永續行業龍頭公司π☆△。

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四季度還能買啥△π?知名私募策略報告給出最新方向:可重點布局TA♀!來源: N十財經國慶節前♂,市場各路資金紛紛預言A股節後有紅包♂,現在看來□,「銀十」行情值得期待┊∟┊。截至10月11日收盤?,節后滬指4連陽┊,累計上漲2.36%☆□。而在10月11日∟♀,券商股表現活躍?﹡♀,大金融板塊成了主力的主攻方向▽∵,而小盤的科技股則出現疲軟現象∵。實際上當前一些消費和科技股漲幅已高☆◇□。對於四季度該買什麼⊿〇?而10月以來〇♀,不少知名私募陸續發佈了四季度的觀點策略⌒∵,其中提得最多的是「結構性行情」、「核心資產」「大金融板塊」等☆。

北京和聚投資在四季度策略報告中指出▽△?,回顧2019年已經走過的3個季度π,政策無疑是主導今年市場的核心要素△,引發無風險利率下行與風險偏好上行共振∵⊙∵。從年初以來的政策路徑來看△□,政策傳導出的主要變化體現在無風險利率和市場風險偏好的變化♂⊿。

知名私募:四季度或是優質成長股布局的重要窗口北京星石投資告訴《每日經濟新聞》記者┊,當前表觀通脹受供給驅動不斷走高⊙☆☆,而剔除食品和能源的核心CPI、PPI卻已經出現結構性通縮的壓力▽△↑,表明社會總需求仍有待改善〇﹡〇,進一步印證了經濟存在着下行壓力△。我們認為↑⌒π,為了對沖經濟下行⌒♂⊙,更多積極穩經濟的政策有望出台?△,比如專項債的提前發放有望在四季度的上半季度兌現;貨幣政策雖然可能會受到短期表觀通脹高企的制約∟▽,但是也不會太差⌒。並且在全球降息潮的背景下〇,政策仍有可能引導LPR利率下行□,未來流動性仍將保持在合理充裕的水平∵。

「消費+科技」抱團要鬆動∴?國慶節前⌒,市場各路資金紛紛預言A股節後有紅包⊿☆,現在看來??↑,「銀十」行情值得期待♂⌒▽。在10月11日⊿┊π,券商股表現活躍∵⊿,從主力資金凈流入角度看⊿,大金融板塊成了當日主力的主攻方向⊙□π,而小盤的科技股則出現疲軟現象∴。實際上當前一些科技股和消費股漲幅已高↑,四季度到底該買什麼呢♀?近期一些知名私募陸續發佈了四季度的策略報告┊,對於後市◇,他們的觀點或許值得參考∴。

第三是市場情緒周期♂☆,今年年初該指標處於歷史峰值附近達到4.3%〇△,當前已經回落至2.6%▽,這個水平意味着吸引力沒有年初那麼高△⊿?。但是內部的交易情緒指數處於60%分位數♂∴∴,顯示短期市場的交易活躍度並不低┊。第四是投資方向選擇∵♂,我們青睞的行業和個股始終沒有改變∴♂,就是在擴張型行業里選擇優質的企業∵。我們關注公司的盈利能力↑,即ROE和ROIC要保持較高水平♂↑π。

外資巨頭:若市場下調▽,反而是買進的好機會截至10月11日收盤⊙∟∴,國慶節后滬指4連陽〇┊,累計上漲2.36%┊。從行情發展脈絡來看⊙∟┊,行情沿着低估值銀行股——三季報業績預增股——科技績優股的大方向演繹♂⊙。節后A股市場呈現出良好的運行態勢π,權重藍籌股發力♂〇▽,穩定市場信心﹡。題材股保持活躍〇,營造賺錢效應﹡。在估值優勢、流動性預期穩定以及外資持續介入等因素支撐下∟□,市場中長期向好趨勢明顯□。

展望四季度的投資機會♀↑,其總體認為應該還是延續結構性的行情∟△。「消費+科技」獲利板塊面臨解禁壓力⌒,分板塊看□∟,醫藥、電子、計算機、通信、傳媒均是解禁占流通市值比相對更高的行業♀∵▽。結論就是年內漲幅較大的這些行業四季度股價上行壓力或許更大⊙,而滯漲的板塊的股價上行壓力或許更小♂⌒,從相對收益、年末業績考核等交易行為的因素來看☆﹡〇,具備輪換移倉的動機⊿∟☆。

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其次是科技周期♀┊,科技周期主要影響風格┊∵。科技周期受到底層技術不斷升級的驅動∟☆,主要包括芯片算力、芯片成本等┊□,但大的向上周期均是伴隨着技術革新帶來的下游應用的全面爆發▽﹡。當下科技股沒有迎來全面爆發的時期↑∟,驅動國內科技股的邏輯主要是政策頂層引導和國產替代進程﹡,盈利驅動的邏輯仍然相對較弱⌒,而單純靠估值驅動的行情一般表現為短且快∟∟♂,並且會夾雜着較大的波動↑。

對於四季度的市場行情◇∴⊙,外資巨頭富達國際指出☆♂♂,儘管市場存在波動∵⊙,但分析顯示中國企業基本面良好∟〇,近期企業盈利報告顯示出正面信號??♂。今年中國股市回報主要由個別企業帶動┊⊙,顯示出市場和產業策略性資產配置的重要性☆〇。隨着刺激經濟政策發揮效用┊┊,我們預期工業和科技等產業仍有獲利空間♂△♂。考慮當前的估值┊□,如果市場出現進一步下調▽,我們認為反而是買進的好機會♀♀┊。

而北京清和泉資本在其四季度策略中指出﹡∟,展望後市∴⌒∵,從三個對市場具有一定指導意義的周期進行分析┊┊▽,分別是信用-過剩貨幣周期〇┊,科技周期和市場情緒周期⊙。首先是信用-過剩貨幣周期♀π⌒,信用-過剩貨幣主要影響市場的估值變化〇☆♂,其次影響企業的盈利預期♂♂∵。這個周期歷史表現會偏短期☆﹡,但特別重要⊿△。歷史數據告訴我們□▽,A股短期就是「投票機」☆?∴,估值驅動佔主導?﹡π。我們認為↑∟⌒,信用周期預計會小幅走弱♂▽☆,而過剩貨幣仍處於緩慢堆積的過程中?◇▽,市場表現或仍偏向震蕩□∟〇,但結構性機會仍然偏強□⌒。

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